一.真贵资源—看高作念低

中枢逻辑：对镓、锗出口管控

龙头：来自云南（6分）3-6分

中枢1：镓回收龙头 华夏的东谈主皆许多金

中枢2（10分-7分）成长性：各人第二大氧化铝坐褥商+有金属镓钞票+市值不小+机构（中长线） 我的铝业很阐扬

中枢3（东谈主气龙11分）：游资+公司有不同工艺的提镓树脂（独家） 咱们皆要为国争气

二.电力见解—看补涨地方

中枢逻辑：适逢干旱，电力紧缺

煤炭+火电

中枢1：河南+煤炭坐褥技能龙头+火电+新动力汽车（电解铝） 郑州有许多煤电公司

中枢2（东谈主气龙10分）：山西+山西最大煤电企业+火电厂+新动力汽车（电解铝）

三.共封装光学（cpo）—只作念补涨

中枢逻辑：薄膜铌酸锂是光模块的中枢材料

中枢1（4倍）：薄膜铌酸锂龙头+光芯片

中枢2（3倍）：薄膜铌酸锂调制器芯片（独家）+无东谈主驾驶

中枢3（低位大龙100分）：光刻机见解（ASML）+好像提供各式规格高质地的铌酸锂晶体+中科院旗下

四.存储芯片—高带宽存储器（HBM）

中枢逻辑：价钱暴涨5倍/AI发展/数据中心

1.SK海力士（各人高带宽存储器龙头）

中枢1：机器东谈主见解+SK海力士代理商

英伟达 代理商 鸿博8

中枢2：与SK海力士斥地子公司+为SK海力士提供封测业务

中枢3：海力士（客岁50%的收入来自SK海力士）+长江存储+长鑫存储

2.国产替代（高带宽存储器）

中枢1：具备多层堆叠技能（HBM需要此技能）+国内最大的内存芯片封测企业

中枢2：行将好意思满国内HBM高性能封装技能冲破+国内芯片封测老二

五.汽车产业链—倒车接东谈主

中枢逻辑：新动力车销量高增

1.理思汽车见解——6月销量首破3万，半年销量超客岁全年

中枢1：轮胎压力监测系统行业龙头+（丨）空簧的独家供应商+特斯拉协作商+比亚迪是公司的主要客户之一

中枢2：高算力平台供货理思汽车+智能座舱给比亚迪供货

2.比亚迪见解——上半年累计销量约126万辆，同比增长95.78%

中枢1：存储芯片+汽车芯片+为比亚迪多款车型供货

中枢2：客户顶级（比亚迪、特斯拉）+一体化压铸+社保一季度新进（新进限制达到惊东谈主的3.49%）

中枢3：减慢器+商用智能机器东谈主+始终向比亚迪配套供货，两边协作有守秘公约+各人顶级投行一季度新进（摩根大通、好意思林国外）

3.特斯拉见解——本年1月至5月，特斯拉累计销量约为15.25万辆，成为各人最畅销车型

中枢1：各人顶级供应商+机器东谈主见解+一季度净利润增长超2倍+为Model Y供应安全气囊、安全带、地方盘等多项产物

中枢2：各人最大的走漏相机镜头供应商+为model Y供货

东谈主气龙：布局自动驾驶系统及智能座舱系统+为model Y供货